Hurdle-Shares sind eine spezielle Form von Finanzinstrumenten, die Merkmale von Aktien und festverzinslichen Wertpapieren vereinen. Sie kombinieren Merkmale von Aktien und festverzinslichen Wertpapieren, bieten Kapitalschutz und erstatten den Nominalwert zurück, wenn bestimmte Bedingungen erfüllt sind. Gleichzeitig ermöglichen sie die Teilnahme an den potenziellen Erträgen des Unternehmens.
Der Begriff „Hurdle“ bezeichnet einen Mechanismus, der Verluste begrenzt. Fällt der Wert des Unternehmens unter bestimmte Schwellenwerte, kann dies zu vorzeitigen Rückzahlungen oder speziellen Bedingungen führen. Hurdle-Shares können somit Mitgründer:innen oder Investor:innen Sicherheit bieten, während sie gleichzeitig an der Wachstumschance des Startups partizipieren.
Außerdem werden diese Instrumente oft von Finanzinstituten und Strukturierern entwickelt, um spezifische Anlageziele zu erreichen, wie die Kombination von Kapitalschutz und Ertragspotenzial.
Die genaue Ausgestaltung kann variieren, daher ist es wichtig, die Vertragsbedingungen und potenziellen Risiken sorgfältig zu prüfen.