Die Cash-Burn-Rate beschreibt, wie schnell ein Startup seine verfügbaren liquiden Mittel verbraucht. Sie wird meist als monatlicher Betrag angegeben und zeigt, wie viel Kapital ein Unternehmen zur Finanzierung seiner laufenden Geschäftstätigkeit benötigt, solange die Auszahlungen höher als die Einzahlungen sind.
Besonders für junge und wachstumsorientierte Unternehmen ist die Kennzahl wichtig. Sie hilft Gründer:innen dabei, die finanzielle Situation einzuschätzen und den nächsten Kapitalbedarf rechtzeitig zu erkennen.
Was ist der Unterschied zwischen Gross Burn und Net Burn?
Bei der Analyse des Kapitalverbrauchs wird zwischen zwei Kennzahlen unterschieden:
- Gross Burn Rate: Beschreibt die gesamten monatlichen Auszahlungen eines Unternehmens, beispielsweise für Gehälter, Miete, Software und Marketing.
- Net Burn Rate: Zeigt den tatsächlichen monatlichen Mittelabfluss nach Berücksichtigung der betrieblichen Einzahlungen.
Der Gross Burn verdeutlicht somit die Höhe der laufenden Ausgaben. Der Net Burn zeigt dagegen, wie schnell die vorhandenen liquiden Mittel tatsächlich abnehmen.
Für die Finanzplanung ist besonders der Netto-Kapitalverbrauch relevant, da er die Grundlage für die vereinfachte Berechnung der finanziellen Reichweite bildet.
Wie wird die Cash-Burn-Rate berechnet?
Für die Berechnung werden die monatlichen Ein- und Auszahlungen gegenübergestellt.
Net Burn Rate = Monatliche Auszahlungen − Monatliche betriebliche Einzahlungen
Ein Beispiel:
Ein B2B-Startup entwickelt eine Softwarelösung für industrielle Prozesse. Für Gehälter, Infrastruktur, Marketing und weitere laufende Kosten zahlt das Unternehmen monatlich 40.000 Euro aus.
Gleichzeitig erhält es 15.000 Euro aus bestehenden Kund:innenverträgen.
Die Berechnung lautet:
40.000 € − 15.000 € = 25.000 €
Das Startup verbraucht somit monatlich 25.000 Euro mehr, als es durch seine Geschäftstätigkeit einnimmt.
Wichtig ist, tatsächlich erfolgte Zahlungen zu berücksichtigen. Rechnungsumsätze und buchhalterische Gewinne entsprechen nicht automatisch verfügbaren Zahlungsmitteln.
Wie hängt der Kapitalverbrauch mit der Runway zusammen?
Die Runway beschreibt, wie lange ein Startup mit seinen aktuell verfügbaren liquiden Mitteln voraussichtlich weiterarbeiten kann.
Sie wird vereinfacht folgendermaßen berechnet:
Runway = Verfügbare liquide Mittel ÷ Monatlicher Net Burn
Verfügt das Startup aus dem vorherigen Beispiel über 200.000 Euro auf seinem Geschäftskonto, ergibt sich:
200.000 € ÷ 25.000 € = 8 Monate
Unter der Annahme gleichbleibender Ein- und Auszahlungen beträgt die rechnerische finanzielle Reichweite acht Monate.
In der Praxis können steigende Personalkosten, verzögerte Kund:innenzahlungen oder einmalige Investitionen diesen Zeitraum verändern.
Ausführlichere Informationen findest Du im innoWerft-Beitrag zur Runway und Finanzplanung von Startups.
Warum ist die Kennzahl für Startups wichtig?
Gerade in frühen Unternehmensphasen erzielen viele Startups noch keine ausreichend hohen laufenden Einnahmen, um sämtliche Auszahlungen zu decken.
Eine regelmäßige Analyse hilft dabei:
- Den verbleibenden Finanzierungsspielraum einzuschätzen
- Liquiditätsengpässe frühzeitig zu erkennen
- Laufende Ausgaben und Investitionen zu überprüfen
- Den Zeitpunkt neuer Finanzierungsrunden besser zu planen
- Wachstum und Kapitalverbrauch aufeinander abzustimmen
- Finanzielle Entwicklungen gegenüber Investor nachvollziehbar darzustellen
Ein hoher Kapitalverbrauch muss nicht grundsätzlich negativ sein. Beispielsweise können Investitionen in Produktentwicklung oder Vertrieb sinnvoll sein, wenn sie dazu beitragen, wichtige Wachstumsziele zu erreichen.
Entscheidend ist, ob die eingesetzten Mittel in einem angemessenen Verhältnis zu den erzielten Fortschritten stehen.
Wie können Startups ihre Burn Rate optimieren?
Um den Kapitalverbrauch zu steuern, sollten Gründer:innen sowohl die Ausgaben als auch die Entwicklung ihrer Einnahmen regelmäßig überprüfen.
Mögliche Maßnahmen sind:
- Kosten priorisieren: Ausgaben nach ihrer Bedeutung für Produktentwicklung und Wachstum bewerten.
- Liquiditätsplanung aktualisieren: Erwartete Ein- und Auszahlungen regelmäßig mit tatsächlichen Werten vergleichen.
- Wiederkehrende Einnahmen stärken: Neue Kund:innen gewinnen und bestehende Beziehungen ausbauen.
- Investitionen planen: Größere Ausgaben frühzeitig berücksichtigen.
- Szenarien entwickeln: Unterschiedliche Umsatz- und Kostenentwicklungen durchrechnen.
- Finanzierungen vorbereiten: Rechtzeitig prüfen, wann zusätzliches Kapital benötigt wird.
Dabei geht es nicht darum, die Ausgaben grundsätzlich auf ein Minimum zu reduzieren. Ziel ist es, vorhandenes Kapital möglichst wirkungsvoll einzusetzen.
Wie kann die innoWerft dabei unterstützen?
Die innoWerft unterstützt Gründer:innen dabei, ihre Geschäftsmodelle und Finanzierungsstrategien weiterzuentwickeln sowie wichtige finanzielle Kennzahlen einzuordnen. Durch Coaching und ihr Investor:innennetzwerk können Startups ihre Kapitalplanung verbessern und sich gezielt auf weitere Finanzierungsschritte vorbereiten.
Häufige Fragen zur Cash-Burn-Rate
Was bedeutet Cash-Burn-Rate auf Deutsch?
Der Begriff lässt sich als Kapitalverbrauchsrate oder Geldverbrauchsrate übersetzen. Er beschreibt, wie schnell ein Unternehmen seine liquiden Mittel aufbraucht.
Was ist eine gute Burn Rate für Startups?
Es gibt keinen allgemein gültigen Idealwert. Die Höhe hängt unter anderem von Unternehmensphase, Geschäftsmodell, verfügbaren Finanzmitteln und Wachstumsstrategie ab.
Ist eine hohe Cash-Burn-Rate immer schlecht?
Nein. Hohe Ausgaben können beispielsweise durch Investitionen in Produktentwicklung, Personal oder Markterschließung entstehen. Wichtig ist, ob diese Investitionen wirtschaftlich sinnvoll sind und die Finanzierung gesichert bleibt.
Was ist der Unterschied zwischen Burn Rate und Cashflow?
Der Cashflow beschreibt die Zahlungsströme eines Unternehmens innerhalb eines bestimmten Zeitraums. Die Burn Rate konzentriert sich darauf, wie schnell ein Unternehmen liquide Mittel verbraucht.
Die innoWerft ist ein Early-Stage-Investor und Accelerator aus Walldorf und unterstützt Startups bereits vor oder kurz nach der Gründung mit Kapital, Coaching und Zugang zu einem Investor:innen- und Unternehmensnetzwerk für nachhaltiges Wachstum.
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