{"id":13817,"date":"2025-02-26T10:30:12","date_gmt":"2025-02-26T09:30:12","guid":{"rendered":"https:\/\/www.innowerft.com\/?p=13817"},"modified":"2025-02-26T11:29:54","modified_gmt":"2025-02-26T10:29:54","slug":"early-stage-financing-what-angel-investors-really-want","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.innowerft.com\/en\/fruehphasenfinanzierung-was-angel-investor-wirklich-wollen\/","title":{"rendered":"Early-stage financing: what angel investors really want"},"content":{"rendered":"

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Die erste Finanzierungsrunde eines Startups entscheidet oft \u00fcber Erfolg oder Scheitern. Angel Investor:innen spielen dabei eine zentrale Rolle: Sie investieren in der fr\u00fchesten Phase, wenn klassische Venture Capitalists<\/a> noch abwarten. Doch Angels bringen nicht nur Kapital, sondern auch wertvolle Erfahrung, Branchenwissen und Kontakte mit. Deshalb ist es entscheidend, zu verstehen, worauf sie achten und wie Startups sie f\u00fcr sich gewinnen k\u00f6nnen.<\/p>\n

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Nicht jedes Startup ist f\u00fcr Angel Investor:innen attraktiv. Sie folgen bestimmten Kriterien, um Risiken zu minimieren und Chancen auf eine hohe Rendite zu maximieren. Die wichtigsten Faktoren sind:<\/p>\n

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1. Ein starkes Gr\u00fcnderteam<\/strong><\/h3>\n

Das Team ist oft der entscheidende Faktor. Investor:innen suchen nach Gr\u00fcnder:innen, die nicht nur fachlich kompetent sind, sondern auch Durchhalteverm\u00f6gen, Leadership und Lernf\u00e4higkeit zeigen. Dazu habe ich schon hier<\/a> etwas geschrieben!<\/p>\n

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2. Ein sehr gro\u00dfer Markt<\/strong><\/h3>\n

Ein hervorragendes Produkt in einem winzigen Markt bringt wenig. Angels bevorzugen Startups mit Potenzial f\u00fcr Skalierung \u2013 idealerweise mit einem adressierbaren Markt von mehreren Milliarden Euro. Diese Aspekt wird oft untersch\u00e4tzt, ist aber f\u00fcr Folgefinanzierungen mit VCs oft ein enorm wichtiger Faktor.<\/p>\n

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3. Ein skalierbares Gesch\u00e4ftsmodell<\/strong><\/h3>\n

Investor:innen wollen wissen, dass das Unternehmen mit steigender Kundenzahl effizient wachsen kann. Ein digitales oder plattformbasiertes Modell hat oft einen Vorteil gegen\u00fcber stark personalintensiven Gesch\u00e4ftsmodellen. Besonders attraktiv sind Modelle mit wiederkehrenden Einnahmen (recurring revenues<\/a>), da sie die Planbarkeit und Stabilit\u00e4t des Gesch\u00e4fts erh\u00f6hen. Unternehmen mit hohem Anteil an recurring revenues werden oft mit h\u00f6heren Multiplikatoren bewertet. In der Praxis kann dies eine 6- bis 10-fache Bewertung des Jahresumsatzes<\/strong> bedeuten, im Vergleich zu niedrigeren Multiplikatoren bei einmaligen Verkaufsmodellen.<\/p>\n

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4. Erste Traction<\/strong><\/h3>\n

Die wenigsten Angels finanzieren reine Ideen. Erste Kunden, Ums\u00e4tze oder zumindest Pilotprojekte und starke Interessensbekundungen (LOIs) zeigen, dass es einen echten Bedarf gibt.<\/p>\n

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5. Einen aufger\u00e4umten Cap-Table<\/strong><\/h3>\n

Bitte keine Mentor:innen, Ideengeber:innen, Friends, Family und anderes Beiwerk im Cap Table (lieber VSOP<\/a>s). Anteile sollten die Gr\u00fcnder:innen halten, oder Investor:innen, die einen finanziellen Beitrag leisten.<\/p>\n

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6. Klare Exit-Perspektiven<\/strong><\/h3>\n

Angels investieren nicht aus Wohlt\u00e4tigkeit \u2013 sie wollen eine Rendite. Daher achten sie auf realistische Exit-M\u00f6glichkeiten, etwa durch einen Verkauf an strategische Investor:innen oder eine sp\u00e4tere VC-Runde.<\/p>\n

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7. Realistische Bewertung<\/strong><\/h3>\n

Viele Startups \u00fcbersch\u00e4tzen ihren Wert. Angels erwarten eine faire Bewertung, die Potenzial l\u00e4sst f\u00fcr zuk\u00fcnftige Runden. Zu hohe Bewertungen schrecken Investor:innen ab, da sie sp\u00e4tere Finanzierungsrunden erschweren.<\/p>\n

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Die richtigen Investor:innen finden<\/strong><\/h3>\n

Nicht jeder Angel passt zu jedem Startup. Einige fokussieren sich auf bestimmte Branchen oder Technologien. Gute Quellen f\u00fcr die Suche sind:<\/p>\n